環(huán)氧樹脂網(wǎng)(seethedealer.net)最新報(bào)道[此消息來源于網(wǎng)絡(luò)]。

分析：

1、煙臺(tái)萬華控股子公司[GongSi]寧波萬華聚氨酯有限公司[GongSi]二期MDI項(xiàng)目正式投產(chǎn)。經(jīng)過全面試車，該公司[GongSi]30萬噸/年MDI裝置[ZhuangZhi]、10萬Nm3/h造氣裝置[ZhuangZhi]、24萬噸/年甲醛裝置[ZhuangZhi]、36萬噸/年苯胺裝置[ZhuangZhi]、15萬噸/年燒堿裝置[ZhuangZhi]等現(xiàn)已順利達(dá)產(chǎn)。該項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司[GongSi]產(chǎn)業(yè)鏈一體化程度進(jìn)一步提升，成本進(jìn)一步降低，有利于進(jìn)一步提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力。公司[GongSi]今年業(yè)績(jī)低于預(yù)期，主要在于上游苯胺供應(yīng)短缺，價(jià)格上漲較多，寧波二期配套了苯胺，這大大提高了二期項(xiàng)目的盈利能力。(文章來源環(huán)球聚氨酯網(wǎng))

2、煙臺(tái)萬華是國(guó)內(nèi)MDI制造龍頭企業(yè)，亞太地區(qū)最大的MDI制造企業(yè)，中國(guó)聚氨酯產(chǎn)業(yè)的驕傲，工藝、技術(shù)、規(guī)模世界一流。11年寧波二期產(chǎn)能[ChanNen]將充分釋放，拉動(dòng)公司[GongSi]業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，且2012年寧波二期只需投入2-3億技改，產(chǎn)能[ChanNen]再增加30萬噸，本部搬遷的產(chǎn)能[ChanNen]擴(kuò)張40萬噸，遠(yuǎn)期產(chǎn)能[ChanNen]目標(biāo)150萬噸。近年，外資企業(yè)MDI產(chǎn)能[ChanNen]幾乎無擴(kuò)張，世界上MDI產(chǎn)能[ChanNen]擴(kuò)張主要來源于煙臺(tái)萬華，此外公司[GongSi]生產(chǎn)成本具有優(yōu)勢(shì)。隨著聚氨酯產(chǎn)業(yè)下游應(yīng)用范圍(建筑節(jié)能材料)不斷擴(kuò)展，需求持續(xù)放大，公司[GongSi]業(yè)績(jī)將大幅增長(zhǎng)。前三季度收入67.06億元，同比增長(zhǎng)44.07%，凈利潤(rùn)9.69億元，同比增長(zhǎng)12.11%，毛利率24.84%。

3、目前股價(jià)對(duì)應(yīng)10-12年P(guān)E為24倍，15倍，12倍，估值偏低。

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